資産運用を自分で行うのは知識や手間が必要なため、運用をプロに任せたいと考える投資家が増えている。実際に、オンライン証券の口座開設数だけでなく、投資一任契約（ラップ業務）の利用者も増加傾向だ。
投資一任契約の一種である「ファンドラップ」は、自分のリスク許容度や運用目標に応じてプロが資産運用をしてくれるサービスである。
この記事では、プロに資産運用を任せたい人に向けて、ファンドラップの選び方や人気サービスについて紹介する。より詳しく知りたい人は、以下の記事も参考にするとよいだろう。
おすすめは？ファンドラップを会社ごとに比較
ファンドラップに興味があっても、投資一任契約ができる会社の選び方がよく分からないという方も多いのではないだろうか。
ファンドラップは自分の判断で好きなときに売買できる個別株や投資信託よりも慎重に選びたい。
ファンドラップはサービスの性質上、投資家にとって長く関わることが前提となるためだ。
ファンドラップ選びは最初が肝心だ。
以上３つを一つずつ確認していこう。
ファンドラップの最低契約金額を比較
ファンドラップに投資するにはまとまった資金が必要だ。
対面証券や銀行では300万〜500万円が相場となっている。選択肢を広げるなら、最低でもこの程度の資金を用意してから検討したい。
一方、ロボアドバイザーを活用したサービスなら1万円から投資可能なものもある。
主要サービスの最低契約金額
| ファンドラップ運用会社 | 最低必要金額 |
|---|---|
| 野村證券 | 500万円〜 |
| SMBC日興証券 | 300万円〜 |
| 大和証券 | 300万円〜 |
| 三井住友信託銀行 | 500万円〜 |
| 三菱UFJ銀行 | 500万円〜※2 |
| みずほ銀行 | 500万円〜 |
| ウェルスナビ（ロボアド） | 1万円〜 |
| SBIラップ（ロボアド）※1 | 1万円〜 |
| 楽ラップ | 1万円〜 |
※1 FOLIOが運用 出典：野村證券、SMBC日興証券、大和証券、三井住友信託銀行、三菱UFJ銀行、みずほ銀行、ウェルスナビ、SBI証券、楽ラップ
※2 2024年1月から100万円から500万円に変更
アクティブ運用やカスタマイズ性の高いサービスでは、さらに高額な契約金額が設定されていることもある。
例えば野村證券のプレミア・プログラムは最低1,000万円、SMBC日興証券のプライベート・プレミアム・セレクションは最低3,000万円からとなっている。
ファンドラップを比較する基準
ファンドラップを選ぶ際、特に注目したいのは以下の3点だ。
- 運用実績
- コスト
- サービス
運用実績では、基準価額の推移や振れ幅に注目してほしい。
過去の運用実績が将来の運用成績を保証する訳ではないが、一つの参考になるはずだ。
ファンドラップは安定運用、バランス運用、積極運用などリスク選好と目標リターンに応じた運用を提案してもらえるのが一般的だ。
あなたの希望する運用が、本当にファンドラップで実現できるかどうかを確認しよう。
次に確認したいのがコストだ。
ファンドラップは投資一任報酬に加えて、組み入れするファンドの信託報酬などもかかるのが一般的だ。
ファンドラップはサービスが手厚い分、運用するコストはネット証券などで買える投資信託などに比べると割高になりがちだ。
しかも、コストが高いからといってファンドラップの運用成績が良好とは限らない。
ファンドラップは、そもそもコストを気にして一任するサービスではない。
しかし、本当に納得できるコストかどうかを申し込む際にはよく考えた上で、選ぶようにしよう。
そして、最後にサービスについても触れておきたい。
資産運用を一任するファンドラップはロボアドバイザーのような、コストが安い代わりにサービスが簡易的なものもあれば、対面でじっくり相談に乗ってもらえるファンドラップもある。
サービスに関しては客観的な数字では比較できないが大切な資産運用を一任する会社は、相性も大切にしたい。
おすすめのファンドラップ
金融庁が公表している「国内運用会社の運用パフォーマンスを示す代表的な指標（KPI）」をもとに、過去のリターンと預かり資産の2つの観点でランキングをまとめた。
過去5年の年率リターンベスト５
| 商品名 | リターン （年率%） | |
|---|---|---|
| １位 | ON COMPASS（ロボアドバイザー） | ＋4.6 |
| ２位 | 東海東京ファンドラップ（対面） | ＋2.8 |
| ３位 | 楽ラップ（ロボアドバイザー） | ＋2.0 |
| ４位 | ダイワファンドラップオンライン （ロボアドバイザー） | ＋1.9 |
| ５位 | ダイワファンドラップ（対面） | ＋1.8 |
※2022年12月末時点
※ファンドラップ（SMAを含む）の費用控除後平均パフォーマンス
参考：金融庁 「国内運用会社の運用パフォーマンスを示す代表的な指標（KPI）の測定と国内公募投信についての諸論点に関する分析」
過去５年の費用控除後のパフォーマンス上位５つをまとめると上の結果となった。
1位はマネックス・アセットマネジメントのON COMPASSだった。
オンライン完結型のファンドラップに準ずるロボアドバイザーによるサービスで最低1,000円から投資できる。
2位には対面型の東海東京ファンドラップがランクイン。
最低契約金額は300万円からで、コミュニケーションシートをもとに運用プランを提案してもらえる。
注目すべきは、対面かロボアドか、最低契約金額の高低がパフォーマンスを左右しないという点だ。
ファンドラップ預かり資産額ベスト５（2022年12月末）
| ランキング | 預かり資産（百万円） | |
|---|---|---|
| １位 | 野村證券 | 3,151,170 |
| ２位 | SMBC日興証券 | 2,873,307 |
| ３位 | 大和証券 | 2,823,714 |
| ４位 | みずほ証券 | 1,090,690 |
| ５位 | りそな銀行 | 735,836 |
※参考：金融庁 「国内運用会社の運用パフォーマンスを示す代表的な指標（KPI）の測定と国内公募投信についての諸論点に関する分析」
預かり資産では大手対面証券が上位を独占している。
契約件数ではウェルスナビがトップ（約35万件）だが、預かり資産では6位にとどまる。
小口資金はロボアドバイザーに、大口資金は対面証券・銀行に集まっている傾向がうかがえる。
ファンドラップとその他の投資手法の比較
プロに投資を任せるサービスや商品はファンドラップだけではない。
投資信託もヘッジファンドもプロに運用を任せる商品・サービスだ。
本章では、それぞれの違いを明確にし、自分に合った選択肢を見つける参考にしてほしい。
そもそもファンドラップとは？
ファンドラップとは、証券会社や銀行が提供する資産運用の一任サービスだ。
投資家のリスク許容度や運用目標をヒアリングしたうえで、最適なポートフォリオを提案し、投資信託の選定・組み合わせ・売買・リバランスまでを一括して代行してくれる。
自分で銘柄を選んだり、売買のタイミングを判断したりする手間がかからないため、投資の知識や時間がない人でもプロの運用を活用できる点が最大のメリットだ。
一方で、投資一任報酬や組入ファンドの信託報酬など、コストが割高になりやすい点には注意が必要である。
| メリット | 手間・時間・知識が不要（プロにお任せ） |
|---|---|
| デメリット | 手数料などのコストが割高 |
ファンドラップと投資信託の違いを比較
両者の違いは「商品」か「サービス」かという点にある。
投資信託とは、投資家から資金を集め、運用の専門家が株式や債券など様々な資産に投資・運用する金融商品だ。
資金を集めることで個人では難しい運用が可能になるのがメリットだ。
例えば、S&P500や日経平均に連動するインデックスファンドを購入すれば、個人でも手軽に幅広い銘柄へ分散投資できる。
ただし、どの商品を買うか、いつ売買するか、どう組み合わせるかは、すべて自分で判断する必要がある。
一方、ファンドラップはサービスであり、商品選びから運用・管理まで一任できる。
投資家の要望に応じてリスクを調整したり、市場環境に合わせてリバランスしたりといった対応も任せられる点が、投資信託との大きな違いだ。
ファンドラップと投資信託の比較
| ファンドラップ | 投資信託 | |
|---|---|---|
| 分類 | サービス | 金融商品 |
| 商品選定 | プロが提案・選定 | 自分で選ぶ |
| 売買判断 | プロに一任 | 自分で判断 |
| リバランス | 自動で実施 | 自分で実施 |
| コスト | 割高（一任報酬＋信託報酬） | 比較的低い（信託報酬のみ） |
| 向いている人 | 運用を任せたい人 | 自分で運用したい人 |
ファンドラップとヘッジファンドの違いを比較
ヘッジファンドには明確な定義がないが、一般的には私募形式で富裕層向けに提供され、相場の上昇・下落にかかわらず絶対的なリターンを追求するファンドとされている。
ファンドラップとの最大の違いは、投資家層と運用方針の決め方にある。
ヘッジファンドは私募のため、不特定多数の投資家は参加できず、運用方針もファンド側が決定する。
一方、ファンドラップは最低契約金額を満たせば誰でも利用でき、投資家の意向に沿ったポートフォリオを組んでもらえる。
ファンドラップとヘッジファンドの比較
| ファンドラップ | ヘッジファンド | |
|---|---|---|
| 募集形式 | 公募（誰でも投資可能） | 私募（限定的） |
| 対象投資家 | 一般投資家〜富裕層 | 富裕層・機関投資家 |
| 運用方針 | 投資家の意向に応じる | ファンド側が決定 |
| 透明性 | 比較的高い | 低い場合がある |
| 最低投資額 | 300万〜500万円程度 | 数千万円〜数億円 |
ヘッジファンドは私募という性質上、一般の投資家が投資できる機会は限られている。
興味がある場合は、例えばイギリスの大手資産運用会社マン・グループ傘下のAHLに投資できる公募ファンド「マンAHLスマート・レバレッジ戦略ファンド」など、間接的に投資できる商品を検討するのも一つの方法だ。
- 公募と私募の違い
-
公募は不特定多数の投資家に対して勧誘を行う形式。私募は50人未満の投資家や適格機関投資家のみを対象とする形式で、一般の個人投資家は参加しにくい。
おすすめの投資先はどれ？
タイプ別おすすめまとめ
| こんな人には… | おすすめ |
|---|---|
| 運用をすべて任せたい | ファンドラップ |
| コストを抑えて自分で運用したい | 投資信託 |
| 少額から始めたい | 投資信託 |
| 絶対リターンを追求したい（富裕層） | ヘッジファンド |
ファンドラップが向いている人
資産配分やポートフォリオの構築、リバランスまですべてプロに任せたい人におすすめ。コストは割高になるが、手厚いサポートを受けられる。
投資に時間をかけたくない人、判断に自信がない人に向いている。
投資信託が向いている人
自分で資産配分を考え、銘柄を選び、必要に応じてリバランスしたい人におすすめ。
コストを抑えたい人や、少額から始めたい人にも適している。ある程度の投資知識があり、自分で判断できる人向けだ。
ヘッジファンドが向いている人
私募のため、そもそも投資できる人が限られる。
魅力的なヘッジファンドに投資できる機会があれば検討してもよいが、無理に探す必要はない。公募ファンドを通じて間接的に投資する方法もある。
おすすめの資産運用について、より詳しく知りたい人は下記の記事を参考にするといいだろう。
比較から考えるファンドラップの効果的な使い方
ファンドラップはすぐに売ったり買ったりできる個別株や投資信託以上に、計画的な利用をするべきだ。
効果的に活用するためには以下の３つのポイントを押さえるとよい。
- まとまった資金を用意する
- 長期投資を前提にする
- 他の投資手法と組み合わせて運用する
以上の３つを事前に知っておけば、ファンドラップをより有効活用できるはずだ。
それぞれ詳しく見ていこう。
まとまった資金を用意する
多くのファンドラップが最低契約金額を設定している。
特に対面証券や銀行のファンドラップに投資するには、最低でも300万円〜500万円は必要だ。
例えば退職金などである程度、まとまった資金を活用することをおすすめする。
特に退職金の運用先に悩んでいて、資産運用をプロに丸ごと任せたいという人にはファンドラップは向いているサービスだろう。
ファンドラップのためだけに数百万円も用意するのは難しい人、これから資産形成を考えている人で資産運用を一任したいなら簡易的なサービスのロボアドバイザーで運用することを検討してみよう。
長期投資を前提にする
ファンドラップは長期投資を前提にしよう。資産運用は長期で運用するほど年平均の収益率が安定する傾向にある。
仮に1年目に含み損を抱えたとしても、2年目、3年目と長く持ち続けることで本来、期待できるリターンに収束しやすくなる。
短期的な目先の利益・損を気にしすぎないことが大切だ。
他の投資手法と組み合わせて運用する
ファンドラップは中身の資産配分次第でリスクが大きくなってしまうこともある。
ファンドラップ以外の運用資金があれば別の投資手法を組み合わせてみることで、リスクを抑えることも可能だ。
例えばファンドラップで積極型の株式中心のポートフォリオを組んでいた場合、債券やコモディティなど値動きに相関関係がないポジションをとることで、資産全体の増減のバランスが取れるだろう。
ただし、運用に慣れていない方はそもそも、ファンドラップのポジションを自分の判断で上手くヘッジするのが、難しいかもしれない。
不安な人はファンドラップの運用以外にも、資産運用全体を任せられる専門家と相談できるようにしておくと安心だ。
資産運用、誰に相談する？
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複数のファンドラップを比較したいなら誰に相談するべき？
ファンドラップは便利なサービスだが、販売会社にとって有利な設計という一面もある。
組み入れる投資信託の報酬に加えて投資一任報酬まで入るためだ。
そのため対面の証券会社や銀行でファンドラップの申し込みをしに行けば歓迎されるだろう。
ある程度、資産運用についてリテラシーがなければ販売会社にばかり有利なファンドラップを勧められてしまうかもしれない。
ファンドラップを活用した資産運用は、販売会社から独立した立場の専門家に相談するのがおすすめだ。
- 専門家に相談する重要性
- IFAの役割とメリット
- IFA検索サービス「資産運用ナビ」の活用法
以上３つを解説する。
専門家に相談する重要性
資産運用は貯蓄やライフステージなども含めて総合的に取り組むべき課題だ。
しかし、それらのことをバランスよく考えて適切な判断をとるのは簡単なことではない。
そもそもファンドラップにまとまった資金を投じること自体が資産運用で、あなたにとって本当に適切かどうかも判断が難しいだろう。
しかし、専門家に相談することで、自分では気づけなかったことや課題が見つかるはずだ。
IFAの役割とメリット
ファンドラップは対面の証券会社や銀行にとって利益になるサービスという側面がある。
そのため本来、ファンドラップでの投資を控えた方が良いケースでも証券会社や銀行から積極的にすすめられてしまうことも考えられる。
一方、IFA（独立系金融アドバイザー）は特定の金融機関に所属していない資産運用の専門家だ。
相談すれば本当に証券会社や銀行が販売するファンドラップがあなたに適しているかどうかを中立な立場で、専門的な視点から教えてくれるだろう。
IFA検索サービス「資産運用ナビ」の活用法
IFAが身近にいないという方も多いだろう。
そこで、おすすめなのが「資産運用ナビ」だ。
希望の条件を入力するだけで、全国のデータベースから最適なIFAを提案してもらえる。
そして、提案されたIFAのプロフィールや得意分野などを確認した上でオンライン面談に申し込める。
初回相談は何人にでも無料、オンラインで時間と場所を問わずに面談ができることが特徴だ。
そのため妥協せずに資産運用を任せられるIFAを探すのに最適だ。
ファンドラップに投資をする際はしっかり比較検討しよう
本記事では、資産運用を丸ごと任せたい人向けの選択肢としてファンドラップを取り上げ、仕組みや活用ポイントを整理して解説した。ファンドラップは、リスク許容度や方針に合わせてリバランスなどの手間を委ねられる点が強みである。
選定時は「運用実績・コスト・サービス内容」の3軸で比較することが要諦だ。大手の対面証券や銀行が提供するタイプは最低契約金額が300万～500万円と、まとまった資金を要する一方、簡易型ながら少額から始められるロボアドバイザーも存在する。求めるサポートの厚みと用意できる資金に照らし、無理のないプランを選ぶべきだ。
なお、本文で挙げたファンドラップはあくまで例示であり、最適解は個々の状況で異なる。疑問や不安がある場合は専門家に相談することを推奨した。とりわけIFAは中立的な立場で、長期にわたり最適な助言を提供してくれる。IFA検索サービス「資産運用ナビ」を活用し、自分に合うアドバイザーを見つけるとよいだろう。
