- 対面証券とネット証券のそれぞれの存在意義やメリットを知りたい
- 証券会社と自己の投資戦略を上手く組み合わせる方法が知りたい
資産運用をしようと思っているのなら、遅かれ早かれ証券会社に口座を開くことになるだろう。
そして、証券会社を選ぶ際、対面証券とネット証券という大きく2種類の証券会社があることを知るはずだ。
この記事では、証券会社の基本的な役割やメリット・デメリットまでを説明し、あなたの今後の投資生活に必ず役立つであろう情報をお伝えする。
最後まで目を通して、資産形成に活かしてほしい。
証券会社とは？その役割と存在意義を理解する
証券会社についての基本的な概要から、ネット証券・対面証券それぞれの特徴まで、初心者にも分かるよう説明していく。
証券会社の主な業務と活動領域
証券会社が何をしているかと聞かれたら、「株の売買をしているところ」というのが1番浸透しているイメージではないだろうか。
確かに株式の売買を行っているのは事実だが、証券会社の業務は他にも及ぶ。
ここでは証券会社の4大業務を紹介する。
- ブローカー業務
- 投資家からの売買注文を証券取引所に伝える業務。
- ディーラー業務
- 証券会社が利益を目的として、自ら株式の売買を行う業務。
- アンダーライター業務
- 新たに発行される株式や債券を買い取り、それを投資家に売る業務。
- セリング業務
- 発行元から株式などの証券を預かり、投資家に売る業務。
以上が、証券会社の主な業務である。
証券会社によって、これらの業務を幅広く行う場合もあれば、このうちの一部に特化している場合もある。
いずれにしても、証券会社は株式や債券などの有価証券が売買されている市場において、なくてはならない重要な存在である。
証券会社が果たす社会的役割とは？
株や債券などの有価証券を購入し資産運用を行いたい時に、証券会社が売買の取次ぎ等の仲介役として我々と市場の間に入り、投資者の証券市場へのアクセスを提供する。
これにより、上場企業は資金を調達することができ、ビジネスの拡大や新たな研究開発を行うことが出来るようになる。
証券会社などの仲介機能がなければ、私たちが有価証券を投資対象として取引するための手段は限られる。
また、企業の株式や債券の発行・売出し等を通じた資金調達も、円滑に進めにくくなる可能性がある。
このように証券会社は、資本市場において重要な役割を担っている。
証券会社と他の金融機関との違い
証券会社と銀行など他の金融機関との違いは、お金と顧客との間のアプローチの仕方に現れている。
銀行は、顧客からお金を預かり、それを企業や他の顧客に貸し付けることが仕事である。
一般消費者からすれば、預金として現金を安全に保管するか、またはローンなどで借入を行う金融機関という認識である。
こういった仕組みを「間接金融」と呼ぶ。一方で証券会社は、お金を集めたい企業と投資をしたい投資家とを繋ぐ「直接金融」を行う金融機関である。
つまり、一般消費者からすれば、お金を預けたり借り入れたりするわけではなく、投資によって資産運用をするために口座を開くのである。
対面証券会社とは
証券会社は数多くあるのだが、その中でも大きく「対面証券会社」と「ネット証券会社」の2つに分けることができる。
まずは、対面証券から説明していこう。
対面証券のメリットとは？
対面証券とは、店頭窓口や担当者を通じて、対面・電話等で取引や相談を行う形態の証券会社である。
対面証券会社で投資を行うメリットは、対人で様々なサポートを受けられる場合がある点だ。
つまり、担当者から投資に関する情報の提供を受けた上で、投資商品の提案を受けられる場合もある。
また、パソコンなどの操作を誤って意図しない売買を執行してしまう「誤発注」のリスクを抑えやすい。
店頭もしくは電話にて、担当者とやり取りした上で注文できるので、相談しながら注文を行いやすい。
対面証券のデメリット
では、対面証券におけるデメリットとは何か？
デメリットとして、手数料が高めに設定される場合がある。
対面証券は、担当者を通して様々な提案なども受けながら投資を行うので、人件費や店舗の維持費など運営自体にコストがかかる。
その為、オンライン専業の証券会社と比べて手数料負担が大きくなる場合がある。
注文内容や金額、商品によって手数料体系が異なるため、取引前に各社の手数料表で確認したい。
投資で利益を出すうえで、手数料が負担となってきてしまう。
もう1点デメリットとして、注文の執行まで時間がかかってしまうことが挙げられる。
株価は一瞬一瞬変化しており、1秒の間にも物凄い数の注文が執行され約定している。
窓口や電話で販売員を通して行う注文方法ではあまりにスピードが遅く、タイミングを逃すと購入したかった価格から上がってしまって購入を見送ることになったり、意図しない高い価格での買い付けを余儀なくされる。
今や取引の市場は、世界中とオンラインで繋がっている。
そんな中、システムトレードと呼ばれる売買を行っている者たちは、1秒どころではなく、マイクロ秒（100万分の1秒）の単位で注文速度を競っている。
店頭や電話で株価を確認したとしても、発注を行う頃にはもう株価は変わっていることもあるだろう。
対面証券を選ぶ人はどんな人
それでも対面証券が依然として存在しているのは、その需要があるからである。
パソコンやスマホで口座を開設したりすることが出来ない人や、口座を作ったとしても、発注などの操作方法に不安がある場合は、対面証券を選ぶだろう。
また、対面証券は担当者と一緒に話しながら注文執行までを行うので、情報収集と分析を自分のみで行う必要がない。
ネット上で投資に関する有用な情報を収集できなくても、対面証券なら様々な情報の提供を受けることが出来る。
そういった不安を解消したいのなら、対面証券が向いていると言える。
ネット証券とは
インターネットで口座開設をし、資産の管理や注文の執行なども全てオンラインで行うネット証券について、その基本やメリット・デメリットを解説していく。
ネット証券のメリット
ネット証券には多くのメリットがある。対面証券と比べて最も顕著に表れている違いの1つが、手数料の安さだろう。
ネット証券は、実店舗を持たず、店頭スタッフも不要なため、対面証券に比べ運営コストがかからない。
その為、手数料が低めに設定されることが多く、比較的少額から取引しやすい。
取引サービスや条件によっては、手数料負担を抑えられる場合もある。
投資は利益を出すことが目的なので、ネット証券の手数料の安さは非常に魅力的である。
また、注文執行までのスピード面でも、オンラインで手続きできる分、対面・電話より迅速になりやすい。
まずそもそも各種情報へのアクセス自体が速い。
画面をクリックして切り替えるだけであり、株価や市況のニュースなどもリアルタイムで反映される。
情報収集のスピードが対面証券とは比べ物にならない。
そして、注文を執行するにあたっても、株価の変化や注文状況が画面上でリアルタイムに確認できる。
市場に出ている買い注文・売り注文の状況が視覚化されたものを「板」と言う。
初めて板を見ると、おそらくその変化のスピードと激しさに驚くことだろう。きっと目で追うことが出来ないと思う。
注文もこの板で行うことができ、直感的に操作できる。
注文の変更や取り消しも、オンラインで手続きできる。安さと速さ。これがネット証券の強みである。
ネット証券のデメリット
ネット証券では、基本的に自分の力で行う必要がある。注文を取り次いでくれるスタッフも居なければ、商品を提案してももらえない場合がある。
情報も自分で見つけ、何が必要なのか判断し、理解する必要がある。こういったことが苦になる人にとっては、これらはデメリットとなるだろう。
また、その余りの手軽さ故に、誤発注のリスクがある。注文内容は自分で確認する必要がある。
それどころか、間違いにしばらく気づかない可能性すらある。
全責任が自分にあり、主体性でもって判断していく必要があるのが、ネット証券の特徴であり、人によってはデメリットになり得る。
ネット証券を選ぶ人とは
以上の説明で、ネット証券に不安を覚えないのなら、ネット証券を選ぶべきだろう。
新しい時代に生まれた新しい証券会社の形態であり、時代に合っているのはネット証券と言えるので、基本的にはメリットが多い。
自分で投資について調べ、売買を実感しながら行いたいのなら、ネット証券を開設すれば問題ない。
柔軟に投資を行うことができ、ストレスなく運用できるはずだ。
まとめ
この記事では、証券会社とは何かという基本から始まり、対面証券・ネット証券のそれぞれのメリットやデメリットを詳しく解説した。
投資をしていくには、証券会社や金融商品など様々な選択が必要になるが、そういった時でもIFA等と相談することで、あなたの投資目的やリスク許容度に合わせた説明や助言を受けられる場合がある。
また、投資戦略と同じように、あなたに最適なIFAも投資の経験値や目標、資産状況によって異なる。
あなたに合った信頼できるIFAと繋がることで、安心して資産形成に取り組みやすくなる場合がある。
参考・出典
- 証券取引等監視委員会『証券検査マニュアル（証券会社に係る検査マニュアル）』（公表日/更新日：2005-07-01）
- 金融庁『高速取引（HFT）のスピード競争の現状とその影響』（公表日/更新日：2022-10-25）
