- 株式ロング・ショート戦略とは何かを知りたい
- 成功する投資方法の選び方を学びたい
- リスク管理のポイントを知りたい
株式投資のロング・ショート戦術は、株式投資において、最も一般的な戦術の1つである。
そのため、これから投資を始める初心者は、ぜひとも押さえておきたい戦術である。
本記事では、株式投資のロング・ショート戦術を極めて、リスク管理やIFAによる投資戦術の最適化など成功するための秘訣を解説する。
株式投資のロング・ショート戦術を実践する際の参考にしてほしい。
ロング・ショート戦術とは何か
ロング・ショート戦術とは何かについて、詳しく解説する。
ロング・ショート戦術とは
ロングは割安な株式を買うこと、ショートは割高な株式を信用取引で売ること(空売り)を意味するので、ロング・ショート戦術とは、ロングとショートを組み合わせることによって、安定した収益を狙う投資戦術のことである。
割安な株式を買う(ロング)のは、株式の値上がりを期待するためで、割高な株式を信用取引で売る(ショート)のは、株式の値下がりを期待しているからだ。
というのは、ロング(買い)で株式が値上がりして、ショート(売り)で株式は値下がりすれば、収益を得ることができるからである。
どのような場面で有効的なのか
ロング・ショート戦術は、値上がりを期待して割安な株式を買うロング、値下がりを期待して割高な株式を売るショートを同時に行うことから、どのような場面でも有効な可能性が高いと言える。
というのは、値上がりを期待して割安な株式を買うロングのみの戦術の場合、株価が値下がりしたら、大きな損失が出るのに対し、ロング・ショート戦術の場合、ロングかショートのどちらかで収益が上げられる可能性が高いからである。
メリット・デメリット
ロング・ショート戦術のメリット・デメリットについて、解説する。
メリット
ロング・ショート戦術のメリットとして、次の点が挙げられるので解説する。
- どんな相場でも収益が狙える
- 市場の価格変動の影響を受けづらいため、リスクが小さい
- 割安・割高な銘柄に注目すればいい
どんな相場でも収益が狙える
ロング・ショート戦術のメリットとして、まず挙げられるのは、どんな相場でも収益が狙えることである。
というのは、値上がりを期待して割安な銘柄を買うロングと、値下がりを期待して割高な銘柄を売るショートを同時に行うため、上げ相場でも下げ相場でも収益が狙えるからである。
例えば、ロング(買い)のA銘柄が値下がりしたとしても、ショート(売り)のB銘柄がA銘柄以上に値下がりすれば、収益を得ることができる。
市場の価格変動の影響を受けづらいため、リスクが小さい
ロング・ショート戦術の2つ目のメリットとして、市場の価格変動の影響を受けづらいため、リスクが小さいことが挙げられる。
なぜなら、ロング・ショート戦術は、ロング(買い)とショート(売り)を組み合わせる戦術のため、価格変動の影響が相殺されるからである。
そのため、個別銘柄の価格の動きが重要になる。
割安・割高な銘柄に注目すればいい
ロング・ショート戦術の3つ目のメリットとして、割安・割高な銘柄に注目すればいいことが挙げられる。
というのは、ロングとショートを同時に行うことは決まっているため、あとはいかに割安・割高な銘柄を選べるかが収益を上げる上で重要になるからである。
デメリット
ロング・ショート戦略のデメリットとしては、次の点が挙げられるので解説する。
- 選んだ銘柄の動きにより大きな損失を被るリスクがある
- 短期間で利益を上げるのは難しい
- まとまった資金が必要
選んだ銘柄の動きにより大きな損失を被るリスクがある
ロング・ショート戦術のデメリットとして、まず挙げられるのは、選んだ銘柄の動きにより大きな損失を被るリスクがあることが挙げられる。
というのは、買った銘柄(ロング)が値下がりし、売った銘柄(ショート)が値上がりして、大きな損失を被るリスクがあるからである。
短期間で利益を上げるのは難しい
ロング・ショート戦術の2つ目のデメリットとして、短期間で利益を上げるのは難しいことが挙げられる。
なぜなら、ロング・ショート戦術は市場の価格変動の影響を受けづらいため、損失や収益が発生するまでに時間がかかるからである。
そのため、ロング・ショート戦術は、短期間で利益を得るよりも、長期間かけて安定した利益を狙う戦術と言える。
まとまった資金が必要
ロング・ショート戦術の3つ目のデメリットとして、まとまった資金が必要なことが挙げられる。
というのは、ロング(買い)とショート(売り)を行うには、まとまった資金が必要だからである。
特に信用取引などで行われるショート(売り)には、より多くの資金が必要になる。
さらに、信用取引には審査があるため、少なくとも審査に通る必要があるため、ロング・ショート戦術にはまとまった資産が必要。
ロング・ショート戦術で成功するためのポイント
ロング・ショート戦術で成功するには、いくつかのポイントがあるので解説する。
銘柄選びのポイント
ロング・ショート戦術では、2社の株式を購入するが、同業種で業績に格差のある2社を選ぶのが一般的である。
というのは、同業種にすることで、できるだけ景気変動やその業種の価格変動リスクの低減を図るためである。
タイミングと保有期間を考慮する
既に解説したように、ロング・ショート戦術は、長期間かけて安定した利益を狙う戦術である。
そのため、短期間ではなく長期間の保有期間を考慮する必要がある。
あとはいつ売って、いつ買うかのタイミングが問題になるが、あらかじめルールを決めておくと便利。
ルールとは、「いつ売るか」「いつ買うか」を決めておくことである。
リスクヘッジの方法
ロング・ショート戦術は、リスクヘッジを考慮したヘッジファンドの代表的な戦術である。
というのは、ロング(買い)とショート(売り)を組み合わせることで、上げ相場でも下げ相場でも収益を狙うことが可能だからである。
リスクヘッジとは、あらゆるリスクを想定して、リスクに備えた対策を取ることを言う。
ヘッジファンドとは、大きな損失が出ないように複数の株式を買うなどして、市場の動きとは関係なく、利益を上げようとするファンドのことである。
そのため、ヘッジファンドであるロング・ショート戦術を実行すれば、リスクヘッジになる。
リスク管理の重要性と対策
ロング・ショート戦術を成功させるには、リスク管理の対策が重要になるので解説する。
リスク管理の基本原則
リスク管理の基本原則とは、次の4つの原則のことである。
- リスク回避
- リスクを回避する
- リスク低減
- リスクを低減する
- リスク移転
- リスクを共有することにより、リスクを分散させる
- リスク保有
- 具体的な対策はせず、リスクを把握しておく
リスク管理とは、この4原則を駆使して、想定されるあらゆるリスクに対して、事前に対策することである。
これを投資に当てはめると、期待した収益を上げることができずに、損失を出してしまうリスクを管理することになる。
投資には、為替変動リスクや流動性リスクなどがありますが、最も大きいのは価格変動リスクである。
この点、ロング・ショート戦略は、買い(ロング)と売り(ショート)を組み合わせる戦略であるため、価格変動リスクに対応していると言える。
ストップロスの活用
ストップロスとは、投資において大きな損失を出さないために損切りラインを設定することで、ストップロスオーダーという形で注文できる。
ロング・ショート戦略の場合、値上がりを期待するロング(買い)と値下がりを期待するショート(売り)を組み合わせているので、それぞれが逆の動きをした場合に備えて、ストップロスオーダーをする。
- ロング「一定の価格まで下がったら売る」
- ショート「一定の価格まで上がったら買う」
このように注文をしておけば、損失を抑えることができるので、大きな損失を防ぐことができる。
ポートフォリオのバランス調整
ポートフォリオとは、株式や投資信託、債券、外貨預金などどこにどのくらい投資をするかという割合のことである。
ロング・ショート戦略であれば、ロング(買い)とショート(売り)の2つの銘柄をどのくらい持っているかという割合のことである。
ポートフォリオは、価格変動によって当初の割合が崩れてくるので、バランス調整(リバランス)をする必要がある。
例えば、ロング(買い)の銘柄とショート(売り)の銘柄がそれぞれ50%だったとする。
1年後、価格変動により、ロング(買い)の銘柄が60%、ショートの銘柄が40%になった場合、値上がりしたロングの銘柄を10%分を売って、値下がりしたショートの銘柄を10%買うと、ロングの銘柄の利益が確定する。
バランス調整には、次のようなメリットがある。
- ポートフォリオを最適にする
- 株の比率が高すぎるなどのリスクを防ぐ
- パフォーマンスの改善
IFAによる投資戦術の最適化
IFA(独立系ファイナンシャルアドバイザー)は、資産運用の専門家であるため、投資戦術についても熟知している。
そのため、効果的なロング・ショート戦術を構築するためのアドバイスを受けることができる。
ここでは、IFAについて解説する。
IFAの専門知識を活用するメリット
IFAは、資産運用に関するあらゆる専門知識を持ったプロの専門家であるため、投資についても的確な助言をしてくれる。
IFAは銀行や証券会社に所属していないため、顧客に合った投資や金融商品を選んでくれる。
さらに、信頼関係さえ構築できれば、長期間にわたって投資のアドバイザーになってくれるので、多くのメリットがある。
IFAによる投資戦術のカスタマイズ
IFAに依頼すれば、基本的な投資戦術はもちろん、顧客のライフプランに合わせた投資戦術や金融商品を選んでくれる。
これが、投資戦術のカスタマイズである。人生は人それぞれ違っているため、投資戦術や金融商品はその人に合ったものを選ぶ必要がある。
その手助けをしてくれるのが、IFAである。
フォローアップとアドバイスの重要性
初心者が投資をやる場合、知識や経験が足りないので、間違ったやり方で進んでしまいがちである。
その間違いを修正するには、IFAなどの専門家のフォローアップとアドバイスを受けることが重要である。
IFAのアドバイスに従って、修正を続けていけば、知識と経験を積むことができるため、投資の成功へと導いてくれる。
まとめ
本記事では、株式投資のロング・ショート戦術の基本から成功への秘訣まで詳しく解説した。
IFA(独立系ファイナンシャルアドバイザー)に相談することで、専門家の知識を活用し、効果的なロング・ショート戦術を構築できる。
IFAによる銘柄選びやヘッジ手法の提案で、リスク管理が強化され、成功率が向上する可能性がある。
当サイト「資産運用ナビ」には、信頼できる運用パートナーが揃っており、IFAが投資の成功へと導いてくれる。ぜひ、一度相談してください。