HDVに投資するべきか？ 米国高配当株への投資手法としてのHDVを徹底解説

HDVはETF（上場投資信託）の一種で、iシェアーズ・コア高配当株ETFの略称である。モーニングスター配当フォーカス指数に連動するインデックス型ETFで、配当のほかキャピタルゲインも期待できる。

米国の財務優良企業のうち、配当利回り上位75銘柄で構成されており、米国建てで高配当が期待できる投資信託の1つだ。

本稿ではHDVを徹底的に分析するとともに、同型タイプとの比較を進め、特徴を明確化していきたい。また昨今アメリカ株は停滞感が強いが、HDVにはどのような影響があるかを考えていく。

HDVとは何か、その特性を理解する

HDVとはアメリカの資産運用会社であるブラックロック（Black　Rock）社が運用するインデックス型の上場投信だ。同様のETFに比べ、経費率が0.08%と比較的低い水準に抑えられている。

米国の高配当株をポートフォリオに組み込んでおきたい投資家にとっては、代表銘柄の1つといえるだろう。

HDVとは何か

HDVのベンチマークとなっているモーニングスター配当フォーカス指数は、極めて安定性の高い銘柄で構築されている。

銘柄を入れ替えるリバランスを年に4回実施しており、各企業の業績推移や市況によるリスク抑制対策も整備されているファンドといえる。

HDVの具体的な特性とその構成

ブルームバーグによると、2023年6月6日時点のHDV組入上位銘柄は以下の通りだ

①	エクソンモービル	燃料	8.14%
②	ジョンソンエンドジョンソン	衛生用品	6.94%
③	シェブロン	石油・エネルギー	5.82%
④	ベライゾン・コミュニケーションズ	電気通信	5.71%
⑤	アッヴィ	バイオ・医薬品	5.44%

上位5銘柄は重厚なインフラか、無くなると多くの人の生活に影響が現れる医療・ヘルスケア株のセクターを中心としていることが確認できる。

6位以降もコカ・コーラやシスコ、IBMなど知名度の高い企業が多い。HDVの知名度の高さは組入銘柄からも判断できるだろう。

HDVが投資対象とする企業の選定基準

もともと消費財や生活必需品をターゲットとしているため、このような構成になっているのだろう。6位以降もインターネット関連や医薬品関連が並ぶ。

代表サンプリング手法を用いて保有銘柄のウエートを算出しているようだ。

HDVのリスクとリターン

投資においては、リスクとリターンの分析は不可欠なる。ではHDVはどのような情報をもとに分析と投資判断をしていけばいいのだろうか。

HDVの過去の価格動向

HDVは組成以来堅調な価格上昇を継続している。一時的には2020年夏の新型コロナ禍により基準価格が30円近く暴落したものの、短期間で取り戻し、その後は上下がありつつも本来の右肩上がりを継続している。

配当水準が比較的高位な銘柄で構成されているため、長期所有を前提として資産に組み込みたいファンドだ。

一方、2023年以降の利上げのニュースを見ると、アメリカの景気はしばらく停滞感が続くと予想されているため、2023年後半にかけてどうなっていくか注視したい。

HDVの収益性とリスクについての詳細分析

HDVは組入れ銘柄の選定基準に財務の安定性を採用しているため、市況に影響されすぎないファンドといえるだろう。一方、2023年6月現在、HDVの年初来リターンは-2.61%、1年のトータルリターンも-4.58%と落ち込んでいる。組入れにアメリカのインフラや製造業が多く、利上げの影響を受けている印象が強い。

2023年6月初旬の債務上限問題以降は上昇傾向にあるものの、2022年以前に比べれば回復力が鈍っている印象だ。米国高配当株のなかでは配当性は高く、手堅い組入れ銘柄のため、今後の挽回に期待したい。

総じて、ポートフォリオのなかでも一定割合の投資は勧められるファンドという認識だ。

HDVはどのような投資家に向いているのか

米国銘柄中心にポジションを組んでいる投資家や、銘柄選びにおいて財務状況を重視する投資家にとってHDVはおすすめだ。

ヘッジファンドなど手数料が高い銘柄を選んでいる投資家や個別株の判断が苦手で、個別株選択のリスクを負うことに抵抗がある投資家にとっても、サブポジションで持つ選択肢があるインデックスといえるだろう。

HDVへの投資に適した証券会社の選択

ではHDVはどの証券会社で売買すべきだろうか。知名度の高い証券会社ではネット証券、非ネット証券問わず扱っているところが多いため、特に証券会社が限定されることはない。

ネット証券で購入するか否か、投資家自身の投資におけるスタンスによって決めたい。

ネット証券で HDVに投資する

前述のように、HDVを取り扱う証券会社は比較的多く、楽天証券やSBI証券などのネット証券でも購入できる。購入において注意したいのは損切りの基準だろう。

過去2年前後の騰落率を見ていると、落ちるときは結構な勢いで落ちている。HDVを所有し続けるときは、長期的に見ればアメリカの重厚株は安定という前提をいかに信じ切るかになるだろう。

ネット証券の場合はこれらの判断を自身で行うことになるので、適切な情報収集や分析を行う必要もあるだろう。

IFAを活用したHDV投資

ネット証券を活用し自ら投資判断を行うほかに、IFA（独立系ファイナンシャルアドバイザー）のアドバイスを参考にして購入する方法もある。

堅実な銘柄が多いとはいえ、価格変動は投資につきものであるため、売買のタイミングなどをIFAに相談すると良いだろう。また、どの程度の資産を投資に当てるべきかという点にもアドバイスをくれる。

IFAに相談する場合は、そのIFAがどこの証券会社に登録しているかよりも、相性の良いIFAの登録会社で口座を作る、の順番がいいだろう。まずは信頼感を持てるIFAのパートナーを見つけることを優先させたい。

IFAへの相談とその価値

もちろん損切りのタイミング以外にも、数多くのことをIFAには相談したい。

HDVとほかの投資信託やETFを組み合わせたポートフォリオとするか。そのうちHDVの割合はどれくらいにするか。HDVがリバランス（構成銘柄の変更）を実施する際にどのように対応するかなど、随時相談する体制を整えておけば、HDVを所有するうえでのリスク予防効果も手にできるだろう。

IFAによる投資判断の支援

特に投資の購入と売却タイミングはIFAの見立てや意見を参考にしたい。またどの程度の資金をHDVの購入に充てるのか、専門知識にもとづく投資判断は一般投資家にはなかなかできない部分だ。

IFAにアドバイザー役についてもらうことによって、正しい投資判断をしていきたい。

IFAの専門的な見地によるHDVの評価

HDVとほかの銘柄を組み合わせ、ポートフォリオを構築していくときにIFAの専門知識を活用していきたい。

IFAは、例えばモーニングスター社が好評している指標などの客観的な評価や、S&P500など米国株式市場の動きを分析したうえで、HDVを資産に組み入れるタイミングを定め、具体的に提案してくれる。

IFAと連携したHDV取引のメリット

このように、IFAをアドバイザーとして迎えることにより、HDV投資のリスクを軽減し、より安定的な運用を行うことができる。

専門知識を持つIFAをしっかりと活用しながら、扱いの難しい側面のあるHDVをポートフォリオに組み込み、資産形成の一助としたい。

まとめ

本記事では、米国株において高配当傾向の高いHDV（iシェアーズ・コア高配当株ET）がどのような特徴を持つ投資銘柄なのかを中心に解説した。また、実際の投資について、各証券会社の他、IFAを活用するメリットについても説明した。

 IFAに相談することで、HDV投資の特性やリスク・リターンの評価についてのプロフェッショナルな視点が得られる。HDVの特性とそれが投資家のポートフォリオにどのように影響を与えるかを評価し、投資判断をサポートできるため、積極的に活用したい。 

「わたしのIFA」は、信頼できるIFAを検索することのできるサービスだ。実際の面談まで費用も発生しないため、安心して利用できるだろう。まずは一度IFAへの相談を申し込み、資産運用に賢く活用していきたい。