投資を始めてみようと思っている方におすすめなのが「投資信託」だ。
投資信託は運用会社が運用してくれるため、投資の知識が浅い人や投資初心者でも手軽に運用することができる。
投資信託を運用する上で、理解しておきたいのがインデックスファンドとアクティブファンドの違いだ。
どちらのファンドもメリットや特徴が異なるので、投資先を選ぶ上で非常に重要になる。
そこで今回は、インデックスファンドとアクティブファンドの違いや、インデックスファンドがおすすめな方の特徴について、解説していく。
インデックスファンドとアクティブファンドの違い
インデックスファンドとアクティブファンドでは以下の相違点がある。
- 運用目的
- 組入銘柄
- 手数料
それぞれの違いについて理解することで、インデックスファンドとアクティブファンドのメリットやデメリットについて理解することができる。
運用目標が異なる
インデックスファンドとアクティブファンドでは、運用目標が異なる。
それぞれの運用目標の違いは次の通りだ。
| インデックスファンド | ファンドの基準価格が特定の株価指数（ベンチマーク）と連動するように運用する投資信託 |
| アクティブファンド | ファンドの基準価格が株価指数（ベンチマーク）以上の運用成績を目指す投資信託 |
運用目標の違いはあれど、どちらも株価指数を参考にしている。
ここで、主にファンドの参考指数に利用される株価指標をご紹介する。
| 日本の指数 | 日経平均株価 TOPIX 東証REIT指数 |
|---|---|
| 米国の指数 | S&P500 ダウ平均 |
上記のような指数を基準に運用しているのが2つのファンドの特徴だ。
インデックスファンドでは指数通りの運用成績を目指すので、指数が上昇すれば運用益となる。
一方アクティブファンドでは、指数が上昇した時のリターンを大きくし、指数が下落した場合の値下がり率を抑えた運用を目指している。
組入銘柄が異なる
インデックスファンドとアクティブファンドでは、運用時に組み入れる銘柄が次のように異なる。
| インデックスファンド | 特定の指数に組み入れられている銘柄を運用 |
|---|---|
| アクティブファンド | ファンドマネージャーが独自に調査、分析した銘柄を中心に運用 |
例えば日経225に連動したインデックスファンドでは、日経225に組み入れられている銘柄で構成されている。
それに対してアクティブファンドでは日経平均以上の運用リターンを目指すため、日経225の銘柄以外にも、成長性のある銘柄を組み入れている。
このように、インデックスファンドとアクティブファンドでは投資する国が同じであっても運用する銘柄が異なるため、運用成績にも差が生じるのだ。
手数料が異なる
インデックスファンドとアクティブファンドでは手数料が異なる。
インデックスファンドでは、指数と同じ銘柄を運用するため、銘柄選定に時間や手間がかからない。
そのため、必要なコストや運用にかかる手数料が抑えられている。
一方アクティブファンドでは、ファンドマネージャーと呼ばれる運用のプロが時間をかけて銘柄を選定する。
ファンドマネージャーの人件費や銘柄選定のコストが発生するので、運用時の手数料は比較的高くなる。
インデックスファンドがおすすめな人
それでは、インデックスファンドがおすすめな人の特徴についてお伝えする。
- 取引コストを抑えたい方
- わかりやすい指標が欲しい方
- マクロに投資したい方
取引コストを抑えたい方
インデックスファンドではアクティブファンドに比べて信託報酬などのコストが低いというのが特徴だ。
特に信託報酬は毎年発生する手数料であるため、長期的な運用をするのであれば、信託報酬が低い商品を選択する必要がある。
インデックスファンドは信託報酬を含めた運用コストが低く設定されているケースが多いので、取引コストを抑えたい方はインデックスファンドに向いているだろう。
分かりやすい指標が欲しい人
インデックスファンドでは、特定の経済指標に連動した運用成績を目指している。そのため、値動きや運用成績がわかりやすいという特徴がある。
例えば、米国の株式指数であるS&P500に連動しているインデックスファンドを購入した場合S&P500の値動きに注目することでファンドの価格の動きを知ることができる。
このように月次レポートを見なくても、価格が上昇したか下落したかの目安は参照指数を見ればすぐにわかるので、運用結果を見る時間がない方やわかりやすい指標が欲しい人は、インデックスファンドで運用するのがおすすめだ。
マクロに投資したい人
インデックスファンドは特定の指数に連動する商品だが、株式指数は一国の経済動向を反映していると言われている。
日本経済が上向けば日経平均株価は上昇し、米国経済がさらに成長すれば、それだけS&P500指数も上昇するであろう。
1企業ではなく一国の経済、つまりマクロに投資したい人はインデックファンドが向いている。
まとめ
今回は、インデックスファンドとアクティブファンドの違いについてお伝えした。
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